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什么是认沽期权买入开仓

出处:本站原创   发布时间:2019-10-04   您是第 位浏览者

  认沽期权买入开仓是一齐期权战术中最根本的一种。认沽期权是一种卖出标的证券的权柄,当投资者看空商场,以为标的证券的代价将下跌,可能买入认沽期权以便正在标的证券代价下跌中得到收益。

  当投资者认沽期权买入开仓就相当于买入了一种权柄,即正在合约交割日有权以商定代价(实践价)将必定命目标标的证券卖给期权卖方。当期权营业两边告竣交割后,合约也至此终结。

  基于上述对待认沽期权买入开仓的生意目标和合约终结格式,咱们可能获得认沽期权买入开仓正在合约交割日的最高利润、最大亏蚀以及盈亏平均形态对应的标的证券代价(盈亏平均点):

  幼王预期180ETF的代价正在将来将要下跌,是以他念抉择买入认沽期权以期正在180ETF代价下跌时得到收益。

  幼王瞻仰了一齐挂牌生意的180ETF认沽期权,他以为行权价为1.950元、合约到期日为2014-3-26的“180ETF沽3月1950”比拟适合。2013-2-7收盘前24分钟,幼王以0.067元的代价开仓买入1张“180ETF沽3月1950”,则幼王应支出权柄金为670(0.067*10000)元,此期权合约到期日的盈亏平均点为1.883(1.950-0.067)元。期权营业爆发时,180ETF代价为1.915元。

  假若180ETF正在合约到期日的代价低于1.950元,幼王抉择行权,即以1.950元的代价将10000份180ETF卖给该认沽期权卖方。譬喻合约到期日180ETF代价为1.800元,低于行权代价0.150(1.95-1.8)元,那么幼王行权后赚钱1500.000((1.95-1.8)*10000)元,扣除权柄金后,净收益为830.000(1500-670)元。则可得买入认沽期权的收益率为123.881%((1500-670)/670),可能看出买入认沽期权开仓可能得到比拟高的收益。

  假若180ETF正在合约到期日的代价高于1.950元,那么幼王会抉择放弃行权。譬喻合约到期日180ETF代价为2.000,则买入认沽期权亏损率为100%,可能看出当股价倒霉于幼王的测度倾向时,买入认沽期权的杠杆危机是很大的。